注：文中所有数据均来源于美国农业部，计量单位均以原糖值计算。

　　内容摘要：

　　预计巴西2018/19年度压榨甘蔗6.28亿吨，同比减少1100万吨，主要因作物护理不佳导致供应量减少。预计约42.2%的甘蔗作物用于食糖生产，同比下降4.2%，国际糖市生产过剩预期促使糖厂减少食糖生产比例。预计出口量同比下滑14%，至2360万吨。

　　一、甘蔗与食糖生产

　　据位于巴西圣保罗的农业贸易办公室（ATO）预测，巴西2018/19年度（4月-3月）甘蔗压榨量为6.28亿吨，较2017/18年度的产量预估下降2%。预计中南部地区将收割甘蔗5.83亿吨，同比减少1200万吨，最近几个月的光照低于平均水平导致甘蔗糖分较低。同时，资金紧缺导致蔗地护理的投入有限，病虫害增加、杂草较多。此外，一些甘蔗地不能顺利出苗，鉴于成本限制不能很好地补苗。

　　巴西北部和东北部2018/19年度预计压榨甘蔗4500万吨，同比增加100万吨，因主产区的整体天气状况有利。

　　2018/19年度的总甘蔗面积预计为990万公顷。

　　表1，2011年以来巴西全国和圣保罗州甘蔗种植面积变化情况（单位：公顷）

　　

　　预计2018/19年度巴西吨甘蔗产糖量为133.94千克/吨，同比减少两个百分点，主要因作物平均护理水平差，但预计整个榨季的降雨量将达到平均水平。

　　表2，14/15制糖年以来巴西中南部地区吨甘蔗产糖量变化情况（单位：千克/吨）

　　

　　表3, 14/15制糖年以来巴西圣保罗州每月甘蔗收榨情况

　　

　　表4, 14/15制糖年以来巴西中南部地区每月甘蔗收榨情况

　　

    

　　二、巴西食糖和酒精生产

　　基于全球市场糖价下跌的影响，预计2018/19年度分配于产糖和产酒精的甘蔗比例分别为42.2%及57.8%，17/18年度为46.4%和53.6%。据行业报告显示，2017/18年度全球食糖供求情况从2016/17年度的短缺400万吨转为过剩400万吨。此外，鉴于近几个月汽油价格稳步上涨，含水乙醇价格在相比之下更具竞争力，吸引糖厂将更多的甘蔗用于乙醇生产。

　　ATO预估2018/19年度巴西食糖产量为3420万吨，同比下降4.7%。其中预计中南部地区产量为3170万吨，同比减少13%。北部及东北部地区糖产量预计与上年基本持平，为250万吨。预计2018/19年度巴西将产乙醇290亿公升，同比增加11亿公升。

　　表5，近年来巴西圣保罗州及巴西中南部月度食糖产量变化表（单位：吨）

　　

　　根据巴西农业部数据（MAPA），巴西2017/18年度共计产糖3770万吨，产乙醇273亿公升——其中无水乙醇109.6亿公升，含水乙醇163.3亿公升。

　　表6, 17/18制糖年巴西各产区甘蔗、食糖和酒精产量（单位：吨，1000公升）

　　

    

　　三、巴西国内甘蔗、食糖和酒精价格

　　根据巴西圣保罗大学数据显示，巴西国内市场食糖价格因2017/18年度全球糖市供应过剩而逐步下跌。

　　表7，近年来巴西国内白糖月度价格（单位：雷亚尔，50千克/袋，含税价）

　　

   

　　四、巴西食糖消费

　　考虑到预期出现的购买力及自然人口增长，ATO预计2018/19年度巴西食糖消费量将小幅增加至1067万吨，2017/18年度为1060万吨。

    

　　五、巴西食糖贸易

　　巴西的食糖-乙醇行业持续受到国际糖市供求因素的影响。预计2018/19年度巴西糖出口量将从上年的2820万吨大幅降至2360万吨。尽管巴西糖在国际市场仍然具有竞争力，然而全球食糖供应充裕的预期对巴西糖厂的糖醇比调配意愿造成影响，同时也影响了出口糖的供应。在预计的出口量中，1888万吨为原糖出口，剩余为精制糖出口量。

　　表8，巴西外贸部公布的16/17及17/18年度（4月-次年2月）巴西食糖出口目的地及数量一览表。

　　

  

　　六、巴西食糖库存

　　预计2018/19年度巴西食糖期末库存为85万吨，同比减少7万吨。

  

　　七、汇率

　　表9，近年来巴西雷亚尔与美元汇率变化

　　

　　表10，巴西甘蔗产供销一览表（单位：1000公顷，1000吨）

　　

　　表11，巴西食糖产供销一览表（单位：1000吨）