作者：大陆期货：袁徐超

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      总体前瞻：

　　经过5个小时车程我们进入到内蒙甜菜糖厂相对集中的区域。也是减产相对集中地区域。该区域之前传闻种植面积只相当于去年4成多。且该地区也为原糖代加工的主要区域。通过今日调研不但确认了种植面积缩减幅度。而且得出糖厂生产成本提升的结论。

　　

　　以上为截止到21年2月4日的报表，上榨季f糖厂最终生产糖为59800余吨。

　　一，内蒙东部某h糖业：

　　1，种植面积：去年17万亩，今年预计只有7-8万亩。面积缩减将近60%。

　　2，减产原因：玉米种植替代同时地租上涨。去年玉米七毛三，今年玉米一块三。该地区地租500元/亩到1200元/亩。好地块每亩上涨200-300元。

　　3，销售方式：小包装依托酵母销售网络由酵母事业部负责，大包装由糖厂负责。终端销售比例为20%左右。

　　4，直播和纸筒移栽比例：直播60%，纸筒40%。

　　5，绵砂比例：去年绵糖4万吨左右，砂糖3万吨左右。据企业介绍，今年减产之后，可能更倾向于生产绵糖，相对减少砂糖的生产，因为绵糖收益更好。

　　6，收购价：地头520元/吨，糖厂表示由于菜区远，到厂在580元/吨左右。今年担心减产抢菜，可能收购价还会上移。

　　7，成本：之前因为技改折旧等原因，完全成本在6100以上。今年预计继续提高。成本提高压力主要有三方面，一是大宗物价上涨提高糖厂运营成本，二是甜菜收购价可能进一步上涨（担心抢菜），三是大规模减产导致规模优势丧失，大幅增加三项费用。对冲成本提升主要靠副产品涨价。

　　8，开工时间：去年10月8日，今年预计推迟几天，有利于甜菜积累糖分。但是不敢推迟太久，担心抢菜。

　　9，库存：砂糖3千吨，绵糖5千吨，可售库存基本没有，剩余库存基本留做小包装使用。今日贸易商想买，糖厂说最多只能卖一车。

　　10，发展方向：小包装糖，专业糖。

　　11，糖分单产预期：种植面积低，优先保高产地块。所以与其单产和糖分会继续优化。

　　12，原糖技改和加工计划：敏感话题暂不向市场公开。

　　13，糖厂优势：产业链中配套一环，不介意短期利润得失。资金利息低，资金充沛。

　　二，内蒙东部某f糖厂：

　　1，种植面积：去年13.8万亩，今年6.3万亩。面积减幅将近55%。

　　2，缩减原因：玉米种植替代和地租上涨。需要注意的是，完成这个面积还是靠说服农民小心收获期玉米下跌风险。如果玉米长期高价，明年面积可能进一步缩减。

　　3，糖分单产预期：去年出糖率只有10点多，主要由于罕见的天气原因，收获前一直下雨和光照时间少。今年天气如果正常以及面积缩减后基本杜绝重茬和迎茬。预计糖分会明显回升。单产保持稳定。

　　4，直播纸筒比例：直播47000亩，纸筒16000亩。运用日本纸筒技术，单产高但是成本高300元/亩。

　　5，种植时间和方式：3月15日开始种纸筒，4月10日开始直播。近期受大风影响，否则纸筒移栽将接近尾声。近期风灾对单产影响不大。直播甜菜基本采取单膜黑膜覆盖，除草效果好。机械化运用率70%，但仅限于部分地区。

　　6，其他天气影响：除了风灾，近期温度低，一定程度上影响甜菜苗生长。不过未来天气情况如果好转，甜菜发育进度将会很快追回。

　　7，该厂对内蒙种植面积预计：去年整体230万亩，今年整体只有120万亩。

　　8，销售方式：1/3直供终端，获得的终端认证企业为伊利，蒙牛，君乐宝，桃李。部分交沐甜厂库，部分卖现货。

　　9，甜菜收购价：试点以质论价，农民自愿参与。15.5甜菜含糖，基准价535元/吨.增加一个糖分涨30元/吨。

　　10，原糖加工情况：去年代加工原糖5.7万吨，今年已经代加工5万吨原糖。原糖来源暂时保密，不对市场开放。

　　总结：    今日走访验证了甜菜糖核心区部分糖厂种植面积缩减超过50%的说法。且得出糖厂成本明显增加的结论。今日两个糖厂都认为新榨季糖价将上破6000元/吨。其中一个糖厂表示内蒙整体减产可能到50%.明日我们将分别向西向北300余公里继续侦查其他核心区内糖厂的情况。据说有集团将关闭一个糖厂。另一个集团由于保密需求可能不会出现在公开报告之上。