沐甜月报(2021)之5月食糖市场数据变化情况汇总及后期行情展望

　　一、5月份食糖市场数据汇总

　　（一）5月食糖产销情况

　　2020/21年制糖期全国制糖生产已进入尾声，除云南有1家糖厂生产外，其他省（区）糖厂均已停榨。截至2021年5月底，本制糖期全国共生产食糖1066.05万吨（上制糖期同期产糖1040.72万吨），比上制糖期同期多产糖25.33万吨。其中，产甘蔗糖912.79万吨（上制糖期同期产甘蔗糖901.44万吨）；产甜菜糖153.26万吨（上制糖期同期产甜菜糖139.28万吨）。

　　

　　图1：2020/21榨季截至5月底全国食糖产销数据图

　　截至2021年5月底，本制糖期全国累计销售食糖589.26万吨（上制糖期同期631.09万吨），累计销糖率55.28%（上制糖期同期60.64%）。其中，销售甘蔗糖470.26万吨（上制糖期同期535.22万吨），销糖率51.52%（上制糖期同期59.37%），销售甜菜糖119万吨（上制糖期同期95.87万吨），销糖率77.65%（上制糖期同期68.83%）。

　　

　　图2：2020/21榨季截至5月底全国各区食糖产销情况图

　　（二）5月食糖现货价格整体呈现上涨趋势

　　5月份，国内食糖现货价格整体呈现上涨趋势。据沐甜科技网站跟踪的38座城市白糖现货价格数据来看，5月份38座城市中，除2座城市价格持平外，其余36座城市白糖现货价格均为上涨走势，上涨幅度在20—350元/吨之间。

　　

　　图3：5月底各地区现货价格对比图

　　将涨跌按区间统计，上涨10-49元/吨的有西安、天津2地，占5.26%；上涨50-99元/吨的有宁波、徐州、南京、南宁站台、柳州站台、成都、大理、兰州、哈尔滨、长春、商丘、临沂、襄阳、银川14地，占36.84%；上涨100-149元/吨的有杭州、上海、嘉兴、来宾、昆明、重庆、青岛、济南、青州、日照、武汉、长沙12地，占31.57%；上涨150-199元/吨的有晋江、广州、郑州、南昌4地，占10.52%；上涨200元/吨以上的有福州、乌鲁木齐、合肥、蚌埠4地，占10.52%；持平的有北京、太原2地，占5.26%。

　　

　　图4：5月底现货价格涨跌区间统计图

　　

　　图5：5月底现货价格涨跌具体城市分布图

　　二、近期食糖市场动态

　　（一）榨季生产动态：除云南1家糖厂尚未收榨外，其余产区均已全部收榨

　　截止目前，广西、广东、海南、新疆、内蒙所有糖厂均已全部收榨，仅剩云南1家糖厂尚未收榨，本榨季食糖生产工作已经接近尾声。

　　（二）全国食糖供需情况

　　2020/21年度中国食糖生产已进入尾声，除云南有一家糖厂未收榨外，其他省（区）糖厂均已收榨。据中国糖业协会统计，截至5月底，2020/21年度全国累计产糖1066万吨，比上年度同期增加25万吨，增幅2.4%；累计销售食糖589万吨，比上年同期减少42万吨；累计销糖率55.3%，同比减少5.4个百分点。云南出糖率保持历史高位，甘蔗糖产量好于预期。本月估计，2020/21年度中国食糖产量达1067万吨，比上月调高8万吨。

　　近期，除云南西部部分地区外，南方大部分甘蔗产区水热条件对春植蔗的出苗、幼苗生长、分蘖和宿根蔗的发株、生长较为有利，后期需密切关注病虫害情况；北方内蒙古甜菜产区前期温度偏低、降水较多，近日气温回升较快，甜菜生长基本正常。6月份，国内食糖市场进入传统消费旺季，终端用糖企业采购积极性影响食糖去库存速度。本月对2021/22年度预测数不进行调整。

　　

　　图6：中国食糖供需平衡表（来源：中国农业信息中心）

　　（三）进口数据：我国1-4月进口糖143万吨

　　海关总署公布的数据显示，中国4月份进口糖食糖18万吨，同比增加6万吨，环比减少2万吨。2021年1-4月中国累计进口食糖143万吨，同比增加91万吨。20/21榨季截至4月底中国累计进口食糖393万吨，同比增加242万吨。

　　

　　图7：2019-2021年我国食糖进口月度数据图

　　（四）国内外利多消息

　　1、内蒙古：21/22制糖期甜菜种植面积或同比下降40%

　　虽然20/21制糖期内蒙古累计产糖量达到89.1万吨的历史高点，同比大增16.6万吨。但据了解，由于玉米与甜菜比价发生较大变化，21/22制糖期内蒙古甜菜种植面积同比降幅或高达40%。按照同等比例预估，21/22制糖期内蒙古糖产量或同比减少36万吨，至53万吨左右。不过，目前只是种植面积预估，甜菜估产还受单产糖分等因素影响，后续估产仍需继续修正。

　　2、历史罕见单日涨幅，周整体成交较好

　　2021年5月12日，郑州商品交易所白糖2109（SR109）出现历史罕见的单日涨幅，从当周销售情况追踪看，广西某集团周累计成交2-3万，其余集团周成交也有累计近万吨成交。云南集团，某集团周成交量累计一万吨左右，另外一个集团周成交累计五六千吨左右。整体广西、云南集团周累计成交表现稍微较好。

　　3、巴西中南部21/22年度糖产量或降至3580万吨

　　巴西国家商品供应公司Conab最新发布的21/22年度初步预估显示，中南部甘蔗产量预计为5.748亿吨，同比下降4.6%，如果最终产量符合预期，这将是该国自18/19年度以来的最低产量；该地区的糖产量预计为3580万吨，同比下降6.4%；甘蔗和玉米乙醇总产量预计将下降7.4%，至283.6亿升。

　　4、印度部分港口宣布不可抗力，糖出口恐受影响

　　据报道，印度疫情危机已开始冲击该国主要港口包括糖在内的产品出口，这可能使全球供应面临风险。据估计，印度在5月份排定了将近2200万吨出口，但是不可抗力和缺乏人力使这一计划面临风险。

　　（五）国内外利空消息

　　1、李克强主持召开国务院常务会议  部署做好大宗商品保供稳价工作

　　会议指出，今年以来，受主要是国际传导等多重因素影响，部分大宗商品价格持续上涨，一些品种价格连创新高。要高度重视大宗商品价格攀升带来的不利影响，贯彻党中央、国务院部署，按照精准调控要求，针对市场变化，突出重点综合施策，保障大宗商品供给，遏制其价格不合理上涨，努力防止向居民消费价格传导。

　　2、国家发改委：大宗商品价格将逐步回归供求基本面

　　国家发改委政策研究室主任、新闻发言人金贤东指出，近期，部分大宗商品价格大幅上涨，主要是由于国际大宗商品价格上涨、全球流动性宽松以及市场预期等因素叠加影响。随着价格信号对原材料生产流通的引导作用持续释放，大宗商品价格将逐步回归供求基本面；国家发改委将继续会同有关部门，持续加强监测预警，强化市场监管，采取针对性措施，切实维护市场稳定。

　　3、印度：截至5月中旬产糖3036万吨，已签订570万吨出口合约

　　印度20/21榨季截至5月15日累计产糖3036万吨，同比增加382.8万吨；未收榨糖厂为44家，同比减少19家；根据市场报告，目前印度已经签订570万吨的食糖出口合同，超过了95%的20/21榨季出口配额量。

　　4、标普全球普氏(S&P Global Platts )周二的分析师调查显示，预计5月下半月巴西中南部地区糖产量为259万吨，同比小幅增加1.3%。

　　三、近期糖价走势和后市观点分析（个人观点，仅供参考）

　　（一）沐甜科技网站南宁站台近期现货价格走势

　　

　　图8：沐甜科技网站南宁站台近期现货价格走势图

　　从5月初至今，沐甜科技网站南宁站台现货报价最高的5月12日，报价为5780元/吨；最低的是5月6日，报价为5530元/吨。从5月6日开始到5月12日，食糖现货价格以每天10-20元不等的幅度开始上涨，并在12日大涨，之后现货价格又缓慢下跌，6月10日南宁站台现货报价为5630元/吨。总体说来，5至6月份白糖现货价格整体呈现先上涨后下跌的趋势。

　　（二）郑州商品交易所白糖2109（SR109）合约近期走势

　　

　　图9：郑州商品交易所白糖2109（SR109）合约日线走势图

　　整体说来，白糖期货呈现4月到5月中旬上涨，5月中旬后下跌的走势。2021年4月16日，郑州商品交易所白糖2109（SR109）合约开始上涨，并在5月12日一举冲高到5822附近。之后价格开始回落，几经震荡，价格一度到达5438，目前价格在5480附近。

　　（三）近期糖价下跌原因分析

　　一是受国际糖价走势影响，国内、国际糖价走势基本相似。二是除云南的一家糖厂尚未收榨外，全国产区均已全部收榨。三是国家对于大宗商品保供稳价工作的重视，保障大宗商品供给，遏制其价格不合理上涨，努力防止向居民消费价格传导。四是巴西产糖小幅增加。正是国内外一系列利多因素的影响，使得糖价在近期一路下跌。

　　（四）糖市分析：短期或将延续震荡走势（个人观点，仅供参考）

　　糖市在经历了4月上涨、5月份强势上涨又逐渐回落的走势后，目前价格在5530附近。结合近期的国际国内市场形势和食糖价格走势来看，短期内糖价或将持续震荡走势，不宜追涨杀跌，后市关注5438—5650一线，注意风险防范。

　　后期关注国际食糖价格走势、机制糖厂数量和产能、食糖进口数量、全球疫情发展、中国疫情情况、国内下游食糖消费、食糖进口企业的审批数量情况、去库存速度、极端天气等情况。