沐甜月报(2021)之4月食糖市场数据变化情况汇总及后期行情展望

　　一、4月份食糖市场数据汇总

　　（一）4月食糖产销情况

　　2020/21年制糖期全国制糖生产已进入尾声，除云南少数糖厂生产外，其他省（区）糖厂均已停榨。截至4月底，本制糖期全国已累计产糖1053.96万吨（上制糖期同期1020.98万吨），比上制糖期同期多产糖32.98万吨，其中，产甘蔗糖900.7万吨（上制糖期同期881.7万吨）；产甜菜糖153.26万吨（上制糖期同期139.28万吨）。

　　

　　图1：2020/21榨季截至4月底全国食糖产销数据图

　　截至4月底，本制糖期全国累计销售食糖495.57万吨（上制糖期同期552.77万吨），累计销糖率47.02%（上制糖期同期54.14%），其中，销售甘蔗糖388.07万吨（上制糖期同期461.56万吨），销糖率43.09%（上制糖期同期52.35%）；销售甜菜糖107.5万吨（上制糖期同期91.21万吨），销糖率70.14%（上制糖期同期65.49%）

　　

　　图2：2020/21榨季截至4月底全国各区食糖产销情况图

　　（二）4月食糖现货价格整体呈现上涨趋势

　　4月份，国内食糖现货价格整体呈现上涨趋势。据沐甜科技网站跟踪的38座城市白糖现货价格数据来看，4月份38座城市中，除2座城市价格下调外，其余36座城市白糖现货价格均为上涨走势，上涨幅度在30—230元/吨之间。

　　

　　图3：4月底各地区现货价格对比图

　　将涨跌按区间统计，下跌10-99元/吨的有乌鲁木齐1地，占2.63%；下跌100-199元/吨的有哈尔滨1地，占2.63%；上涨10-99元/吨的有徐州、兰州、太原、长春、银川5地，占13.15%；上涨100-199元/吨的有杭州、宁波 、上海、嘉兴、南宁站台、柳州站台、来宾、广州、昆明、重庆、成都、大理、西安、天津、北京、青岛、郑州、商丘、济南、青州、日照、武汉、南昌、合肥、蚌埠、襄阳26地，占68.42%；上涨200-299元/吨的有南京、福州、晋江、临沂、长沙5地，占13.15%。

　　

　　图4：4月底现货价格涨跌区间统计图

　　

　　图5：4月底现货价格涨跌具体城市分布图

　　二、近期食糖市场动态

　　（一）榨季生产动态：除云南少数糖厂外，其余产区均已全部收榨

　　广西：本榨季广西累计开榨79家糖厂，目前79家糖厂已全部收榨。

　　湛江：本榨季湛江累计开榨18家糖厂，目前18家糖厂已全部收榨。

　　海南：本榨季海南累计开榨5家糖厂，目前5家糖厂已全部收榨。

　　此外，新疆、内蒙所有糖厂均已全部收榨。

　　云南：截至5月17日不完全统计，云南累计有40家糖厂收榨，同比增加9家。收榨糖厂计划设计产能合计11.58万吨/日，同比增加2.49万吨/日。云南的糖厂收榨进程不断加快，目前仅有11家糖厂尚未收榨。

　　（二）全国食糖供需情况：糖料种植面积预计减少

　　2020/21年度国内食糖产量1059万吨，比上月调高9万吨，主要是广西甘蔗糖产量比预期略增；食糖进口量450万吨，比上月上调60万吨。本月预测，2021/22年度，中国糖料种植面积1388千公顷（2082万亩），比上年度减少65千公顷（97.5万亩），其中北方甜菜种植比较效益下降，面积减少79千公顷（118.5万亩），但南方甘蔗种植收益有所改善，蔗农生产积极性提高，面积略有增加；预计2021/22年度食糖产量1031万吨，比上年度减少28万吨，消费量1550万吨，保持稳定。预计2021/22年度，国际食糖均价每磅15.0-18.0美分，均值较2020/21年度提高1.5美分，主要是由于世界大宗商品通胀预期升温；国内糖价在预期减产和成本增加等因素影响下，预计每吨5300-5800元，均值较上年度提高100元。

　　

　　图6：中国食糖供需平衡表（来源：中国农业信息中心）

　　（三）进口数据：我国1-4月进口糖143万吨

　　海关总署公布的数据显示，中国4月份进口糖食糖18万吨，同比增加6万吨，环比减少2万吨。2021年1-4月中国累计进口食糖143万吨，同比增加91万吨。20/21榨季截至4月底中国累计进口食糖393万吨，同比增加242万吨。

　　

　　图7：2019-2021年我国食糖进口月度数据图

　　（四）国内外利多消息

　　1、中国3月份进口糖浆2.63万吨，1-3月累计进口9.95万吨

　　海关总署公布的数据显示，2021年3月份中国进口甘蔗糖或甜菜糖水溶液（税则号17029011）等三项合计2.63万吨，低于2月份的3.29万吨。2021年1-3月我国累计进口糖浆合计9.95万吨。

　　2、中国农业展望报告（2021-2030）：预计未来10年食糖消费稳中有增

　　4月20日，由中国农业科学院农业信息研究所主办的“2021中国农业展望大会”在京召开。预计未来10年，糖料作物种植面积和单产小幅提升，食糖产量总体趋增，预计2030年食糖产量达到1135万吨；食糖消费受替代产品快速发展、健康观念加速普及、出生率不及预期、城镇化进程不断推进影响，消费量预计年均增长0.9%，2030年消费量达到1644万吨。

3、巴西中南部：截至4月底糖产量同比减少28%，甘蔗单产下滑10%

　　巴西中南部地区糖厂4月下半月压榨甘蔗2959.4万吨，同比减少22.51%；产糖151.5万吨，同比减少25.49%；乙醇产量同比下降19.92%，至12.84亿升。糖厂使用44.54%的甘蔗产糖，低于上榨季同期的45.76%。

　　4、ItaúBBA：巴西中南部21/22榨季糖和乙醇产量料下降7%

　　巴西ItaúBBA银行在一份报告中指出，由于压榨量下降及甘蔗质量恶化，预计21/22榨季巴西中南部的甘蔗压榨量为5.85亿吨，比上年减少3.4％；预计产出3560万吨糖（-7.3％）和258亿升乙醇（-7.1％）。

　　（五）国内外利空消息

1、中国农业展望报告（2021-2030）：预计未来10年食糖进口量将增加

　　由于食糖产需存在缺口，国内外食糖价差长期存在，加之食糖主产国产业贸易政策等影响，展望期内食糖进口量保持高位，预计年均增长5.8%，2030年进口量达到552万吨。

　　2、印度已完成83%的糖出口目标

　　印度联合食品部表示，20/21榨季印度糖企已为600万吨糖出口目标的逾83%签订合约。出口激增主要是由于全球价格和出口补贴支撑，使得出口有利可图，主要产糖国巴西和泰国产量下降也有助于印度出口。

　　3、印度截至4月底产糖2991.5万吨，同比增加15.9%

　　印度20/21榨季截至4月30日累计产糖2991.5万吨，同比增加15.9%，未收榨糖厂为106家，同比减少6家，马哈拉施特拉邦大部分糖厂预计将在4月中下旬收榨，北方邦大部分糖厂预计将在4月上旬收榨，少部分糖厂会持续压榨至5月底。

　　4、Datagro：2021/22年度全球糖市料供应过剩274万吨

　　糖及乙醇咨询公司Datagro称，在2021/22年度(10月-次年9月)，全球糖市供应料转为过剩274万吨，而2020/21年度为供应短缺151万吨。

　　三、近期糖价走势和后市观点分析（个人观点，仅供参考）

　　（一）沐甜科技网站南宁站台近期现货价格走势

　　

　　图8：沐甜科技网站南宁站台近期现货价格走势图

　　从3月底至今，沐甜科技网站南宁站台现货报价最高的5月12日，报价为5780元/吨；最低的是3月31日，报价为5340元/吨。从3月31日开始到5月12日，食糖现货价格以每天10-20元不等的幅度开始上涨，5月18日南宁站台现货报价为5680元/吨，总体说来，4月份白糖现货价格整体呈现上涨的趋势。

　　（二）郑州商品交易所白糖2109（SR109）合约近期走势

　　

　　图9：郑州商品交易所白糖2109（SR109）合约日线走势图

　　整体说来，白糖期货呈现3月下跌，4、5月上涨的走势。2021年3月5日郑州商品交易所白糖2109（SR109）合约从5625附近开始下跌，在2021年3月31日到达低点5260附近。在4月份上旬短暂的休整后，于4月16日开始上涨，并在5月12日一举突破前期5625的高点，冲高到5822附近，目前价格又回到了5625附近。

　　（三）近期糖价上涨原因分析

　　一是受国际糖价走势影响，国内、国际糖价呈现同频共振的走势。二是除云南少数糖厂外，全国产区均已全部收榨。三是进口糖浆数量同比减少。四是巴西糖醇比变化，食糖产量同比下降。正是国内外一系列利多因素的影响，使得糖价在4月一路上涨。

　　（四）糖市分析：短期或将延续震荡走势（个人观点，仅供参考）

　　糖市在经历了3月下跌、4月上涨、5月份强势上涨又逐渐回落的走势后，目前价格又回到了3月份的下跌点5625附近。结合近期的国际国内市场形势和食糖价格走势来看，短期内糖价或将持续震荡走势，不宜追涨杀跌，后市关注5625一线，注意风险防范。

　　后期关注国际食糖价格走势、机制糖厂数量和产能、食糖进口数量、全球疫情发展、中国疫情情况、国内下游食糖消费、食糖进口企业的审批数量情况、收榨情况、去库存速度、极端天气等情况。