沐甜月报(2021)之7月食糖市场数据变化情况汇总及后期行情展望

　　一、7月份食糖市场数据汇总

　　（一）7月食糖产销情况

　　2020/21年制糖期全国共生产食糖1066.66万吨（上制糖期同期1041.51万吨），比上制糖期同期多产糖25.15万吨。其中，甘蔗糖产量913.4万吨（上制糖期同期902.23万吨）；甜菜糖产量153.26万吨（上制糖期同期139.28万吨）。

　　

　　图1：2020/21榨季截至7月底全国食糖产销数据图

　　截至2021年7月底，本制糖期全国累计销售食糖786.17万吨（上制糖期同期795.72万吨），累计销糖率73.7%（上制糖期同期76.4%）。其中，销售甘蔗糖650.19万吨（上制糖期同期684.3万吨），销糖率71.18%（上制糖期同期75.85%）；销售甜菜糖135.98万吨（上制糖期同期111.42万吨），销糖率88.73（上制糖期同期80%）。

　　

　　图2：2020/21榨季截至7月底全国各区食糖产销情况图

　　（二）7月食糖现货价格整体呈现震荡上行走势

　　7月份，国内食糖现货价格整体呈现震荡上行趋势。据沐甜科技网站跟踪的38座城市白糖现货价格数据来看，7月份38座城市中，30座城市价格呈现上涨走势，上涨幅度在20—200元/吨之间；5座城市价格呈现下降走势，下降幅度在10—50元/吨之间；3座城市价格持平。

　　

　　图3：7月底各地区现货价格对比图

　　将涨跌按区间统计，上涨10-49元/吨的有福州、广州、义乌、青岛、济南、青州、日照、临沂、南昌9地，占23.68%；上涨50-99元/吨的有宁波、南宁站台、柳州站台、来宾、重庆、大理、西安、兰州、郑州、长沙、合肥、蚌埠、襄阳、银川14地，占36.84%；上涨100-149元/吨以上的有徐州、南京、晋江、昆明、成都、太原6地，占15.78%；上涨200元/吨以上的有长春1地，占2.63%；下跌10-50元/吨的有上海、嘉兴、北京、天津、武汉5地，占13.15%；持平的有杭州、乌鲁木齐、商丘3地，占7.89%。

　　

　　图4：7月底现货价格涨跌区间统计图

　　

　　图5：7月底现货价格涨跌具体城市分布图

　　二、近期食糖市场动态

　　（一）榨季生产动态：全国糖厂均已全部收榨，进入纯销售阶段

　　（二）全国食糖供需情况:本月对2021/22年度预测数据不作调整

　　本月估计，2020/21年度食糖进口490万吨，较上月上调40万吨。主要是受进口政策调整和前期国内外价差变化等因素影响，食糖进口增加超出预期。中国海关数据显示，截至6月底，2020/21年度累计进口食糖453万吨，同比增加229万吨。夏季食糖消费处于旺季，国产糖销售进度有所加快。据中国糖业协会统计，7月当月销售食糖103万吨，同比增17万吨；截至7月底，2020/21年度累计销售食糖786万吨，同比减9万吨，累计销糖率73.7%，同比下降2.7个百分点。本月对2021/22年度预测数据不作调整。

　　7月下旬受 “查帕卡”台风影响，两广蔗区降雨增加，前期高温干旱得到不同程度缓解，但强降雨和大风天气导致局部低洼甘蔗倒伏，同时月底再现高温天气，致使局部地区旱情反复，对甘蔗茎伸长不利。总体看，全国糖料长势基本正常，后期需继续关注气象条件对甘蔗和甜菜生产的影响。

　　

　　图6：中国食糖供需平衡表（来源：中国农业信息中心）

　　（三）进口数据：我国1-6月进口糖203万吨

　　海关总署公布的数据显示，中国6月份进口糖食糖42万吨，环比增加24万吨，同比增加1万吨。2021年上半年中国累计进口食糖203万吨，同比增加79万吨。20/21榨季截至6月底中国累计进口食糖453万吨，同比增加231万吨。

　　

　　图7：2019-2021年我国食糖进口月度数据图

　　（四）国内外利多消息

　　1、最高法：依法从严从快惩处走私食糖等农产品犯罪行为

　　据最高人民法院网站7月26日消息，《最高人民法院关于为全面推进乡村振兴加快农业农村现代化提供司法服务和保障的意见》日前发布。《意见》提出，稳固农业发展基础，促进农业高质高效。其中提到，依法惩处涉重要农产品违法犯罪行为，推进实施重要农产品保障战略。坚持依法严惩方针，从严从快惩处走私大米、玉米、食糖等农产品犯罪行为，保持打击重要农产品走私犯罪活动高压态势，保障人民群众食品卫生安全和农产品质量安全。

　　2、截至7月底甜菜糖产销率已近九成

　　20/21制糖期截至7月底内蒙古累计销糖79.5万吨，同比增加10.05万吨；产销率89.23%。20/21榨季截至7月底新疆累计销糖51.7万吨，同比增加17.62万吨；产销率89.74%，同比提高31.26个百分点；工业库存5.91万吨，同比减少18.29万吨。

　　3、广西：7月份单月销糖量同比大增19.15万吨

　　20/21榨季截至7月底广西累计销糖438.29万吨，产销率69.70%，工业库存190.5万吨，其中7月份单月销糖67.15万吨，同比增加19.15万吨。

　　4、巴西罕见霜冻引发机构再次下调食糖产量预估

　　市场分析师周二表示，在6月和7月的三次霜冻袭击巴西中南部地区的作物之后，全球最大的食糖生产国和出口国巴西的产量将大幅下滑，明年可能也会受到影响。这场霜冻发生在该国数十年来最严重的干旱之后，也严重打击了该国农业。经纪公司StoneX将其对巴西中南部糖产量的预测下调至3460万吨，低于5月份的预测3570万吨，比上榨季创纪录的3840万吨低10%。

　　5、巴西中南部：7月下半月糖产量同比下降近12%，甘蔗单产亦大幅下降

　　巴西中南部地区糖厂7月下半月压榨甘蔗4669万吨，同比下降8.16%；产糖303.4万吨，同比下降11.81%；乙醇产量同比下降5.75%，至22.78亿升。糖厂使用46.43%的甘蔗产糖，上榨季同期为47.93%。

　　21/22榨季截至8月1日中南部已累计压榨甘蔗3.04亿吨，同比减少7.31%；累计产糖1829.4万吨，同比减少7.68%；累计产乙醇141.08亿公升，同比下降3.41%；平均制糖比例为46.19%，上榨季同期为46.87%；平均甘蔗出糖量（ATR）为每吨136.73千克，高于去年同期的135.29千克。

　　6、主产国天气危机下，原糖投机净多仓升至逾8个月新高

　　美国商品期货交易委员会（CFTC）最新报告显示，截至8月3日当周，对冲基金及大型投机客的原糖净多持仓较前一周进一步增加12300手，至283287手，为去年11月底以来的最高水平，因越来越多投资者认为巴西恶劣天气将导致糖产量低于此前预估。总持仓较前周增加33037手，至987110手。

　　7、印度预计21/22榨季乙醇生产将替代340万吨糖产量

　　在第14届印度生物能源大会的“2030 年前乙醇市场展望”小组讨论上，印度糖厂协会 (ISMA)总干事 表示，在无法将过剩的产品完全出口到国外市场的情况下，印度开始将更多的糖用于乙醇生产，从而减少供应过剩。19/20榨季印度糖厂的乙醇生产替代了80万吨糖产量，20/21 榨季为210万吨。ISMA 估计 21/22 榨季将有 340 万吨糖产量被转化为乙醇，而 23/24榨季的目标是600万吨。

　　（五）国内外利空消息

　　1、中国6月份进口食糖42万吨，上半年累计量同比增加79万吨

　　海关总署公布的数据显示，中国6月份进口糖食糖42万吨，环比增加24万吨，同比增加1万吨。2021年上半年中国累计进口食糖203万吨，同比增加79万吨。20/21榨季截至6月底中国累计进口食糖453万吨，同比增加231万吨。

　　2、近期甘蔗长势总体偏好 桂北桂中需防旱抗旱

　　6月下旬后期至7月中旬我国大部分蔗区气温偏高，降水偏少且时空分布不均，导致部分蔗区旱情发生发展，对处于需水旺盛期的甘蔗茎伸长不利。但7月下旬受台风“查帕卡”带来的强降雨影响，两广大部分蔗区前期持续的高温干旱天气得到缓解。卫星遥感甘蔗动态长势检测表明，7月中旬广西甘蔗长势与去年同比持平偏好。

　　3、印度：本榨季已出口糖475万吨

　　全印度糖业贸易协会(Aista)近日表示，20/21榨季截至7月6日，印度糖厂已实际出口475万吨糖，其中最大出口目的地是印尼。Aista在一份声明中称，迄今为止糖厂已经签订了590万吨的糖出口合同，而印度食品部今年1月指定的出口配额为600万吨。

　　三、近期糖价走势和后市观点分析（个人观点，仅供参考）

　　（一）沐甜科技网站南宁站台近期现货价格走势

　　

　　图8：沐甜科技网站南宁站台近期现货价格走势图

　　从7月初至今，沐甜科技网站南宁站台现货报价最高的8月17日，报价为5780元/吨；最低的是7月14日，报价为5590元/吨。从7月1日开始到7月16日，食糖现货价格以每天10-20元不等的幅度震荡下跌；7月17日至今，食糖现货价格又开始以每天10-20元不等的幅度震荡上涨，8月17日南宁站台现货报价为5780元/吨。总体说来，近期白糖现货价格整体呈现先下跌后上涨的趋势。

　　（二）郑州商品交易所白糖2201（SR201）合约近期走势

　　

　　图9：郑州商品交易所白糖2201（SR201）合约日线走势图

　　整体说来，白糖期货呈现7月上旬下跌、中旬上涨的走势。2021年7月2日，郑州商品交易所白糖2109（SR109）合约从5890附近开始下跌，并在7月14日跌落到近期低点5670附近；之后价格又开始震荡上涨，在8月13日一举冲破前期高点5997并一度到达6078；目前价格在6034附近。

　　（三）近期糖价上涨原因分析

　　一是本榨季全国所有糖厂均已收榨，市场进入纯销售阶段。二是最高法依法从严从快惩处走私食糖等农产品犯罪行为。三是截至7月底甜菜糖产销率已近九成，广西7月单月销糖量同比大增19.15万吨。四是7月下半月糖产量同比下降近12%，甘蔗单产亦大幅下降。五是巴西罕见霜冻引发机构再次下调食糖产量预估，主产国天气危机下，原糖投机净多仓升至逾8个月新高。正是国内外一系列利多因素的影响，使得糖价在近期一路上涨。

　　（四）糖市分析：短期或将延续震荡上行走势（个人观点，仅供参考）

　　糖市在经历7月上旬下跌、中旬上涨的走势后，目前价格在6034附近。结合近期的国际、国内市场形势和食糖价格走势来看，短期内糖价或将沿趋势线继续震荡上行，不宜追涨杀跌，后市关注5997一线，注意风险防范。

　　后期关注国际食糖价格走势、巴西天气变化、食糖进口数量、全球疫情发展、中国疫情情况、国内下游食糖消费、去库存速度、国内极端天气等情况。