沐甜月报(2021)之10月食糖市场数据变化情况汇总及后期行情展望

　　一、10月份食糖市场数据汇总

　　（一）10月食糖产销情况

　　截至10月底，新疆、内蒙古等29家甜菜糖厂开榨，云南1家甘蔗糖厂开榨，已产食糖29.2万吨，同比减少14.1万吨，销售食糖4.7万吨，同比减少10.3万吨。

　　

　　图1：2021年糖料种植情况及2021/22年制糖期产量预计

　　2021年全国糖料种植面积约为1889万亩，其中甘蔗种植面积约1673万亩，甜菜种植面积约为216万亩。2021/22制糖期全国食糖产量预计为1050万吨，其中甘蔗糖预计945万吨，甜菜糖预计为105万吨。各主产区具体数据如下：

　　

　　图2：2021年糖料种植情况及2021/22年制糖期产量预计

　　（二）10月食糖现货价格整体呈现上行走势

　　10月份，国内食糖现货价格整体呈现上行走势。据沐甜科技网站跟踪的38座城市白糖现货价格数据来看，10月份38座城市中，37座城市价格呈现上涨走势，上涨幅度在10—230元/吨之间，仅1座城市价格持平。

　　

　　图3：10月底各地区现货价格对比图

　　将涨跌按区间统计，上涨10-49元/吨的有徐州1地，占2.63%；上涨50-99元/吨的有杭州、嘉兴、柳州站台、广州4地，占10.52%；上涨100-149元/吨以上的有宁波、南京、福州、晋江、南宁站台、来宾、昆明、大理、兰州、太原、义乌、青岛、郑州、商丘、济南、青州、日照、武汉、长沙、南昌、襄阳、银川22地，占57.86%；上涨149-199元/吨的有上海、重庆、成都、西安、天津、北京、临沂、合肥、蚌埠9地，占23.68%；上涨200元/吨以上的有长春1地，占2.63%；持平的有乌鲁木齐1地，占2.63%。

　　

　　图4：10月底现货价格涨跌区间统计图

　　

　　图5：10月底现货价格涨跌具体城市分布图

　　二、近期食糖市场动态

　　（一）榨季生产动态：全国已有29家糖厂开榨

　　内蒙、新疆已经全部开榨，云南1家糖厂开榨，全国已有29家糖厂开榨，广西已有多家举行点火烘炉仪式，预计11月下旬将会陆续开榨，广东、海南预计将在12月份陆续开榨。

　　(二)全国食糖供需情况:本月上调2020/21年度食糖进口量74万吨至634万吨

　　受食糖进口政策调整和国内外价差等因素综合影响，2020/21年度企业进口积极性超出预期。本月上调2020/21年度食糖进口量74万吨至634万吨，下调出口量5万吨至13万吨。本月对2021/22年度食糖产量、消费量、进出口量等数据暂不做调整。据中国糖业协会统计，截至10月底，新疆、内蒙古等29家甜菜糖厂开榨，云南1家甘蔗糖厂开榨，已产食糖29.2万吨，同比减少14.1万吨，销售食糖4.7万吨，同比减少10.3万吨。甜菜糖生产和销售进度阶段性偏慢，主要是受新冠肺炎疫情的影响。受国际市场产需缺口扩大、原油涨价预期增强和市场流动性充裕等影响，本月对2021/22年度国际糖价适当上调；受原辅料和能源等要素价格上涨，本月将2021/22年度国内糖价适当上调。近期低温多雨天气不利于甘蔗糖分积累，后期需继续密切关注。

　　

　　图6：中国食糖供需平衡表（来源：中国农业信息中心）

　　（三）进口数据：1-9月中国累计进口食糖383万吨

　　海关总署公布的数据显示，9月份中国进口食糖87万吨，同比增加33万吨，环比增加37万吨。2021年1-9月中国累计进口食糖383万吨，同比增加106万吨。20/21榨季中国累计进口食糖633万吨，同比增加258万吨。

　　

　　图7：2019-2021年我国食糖进口月度数据图

　　（四）国内外利多消息

　　1、2021/22 全国食糖产销大会顺利召开

　　11 月 1 日-2 日，2021/22 全国食糖产销大会在广东省广州市召开。大会听取了 2020/21 年制糖期中国糖业协会秘书处工作报告，主要产糖省（区）食糖产销情况及新制糖期食糖生产形势，并对国家宏观调控工作提出了意见和建议。会上，中国糖业协会理事长闫卫民表示，新制糖期要以保供稳价为目标，即“确保、平稳、微利”，以“稳支持、强自身、重宣传、拓市场”为抓手，顺势而为，抓住机遇、克服困难，夯实糖料生产能力，坚持总量平衡，实现农民增收行业平稳微利。

　　2、2021/22制糖期食糖预估减产16.66万吨

　　根据中糖协公布的相关数据，2021/22制糖期全国食糖产量预计为1050万吨，同比减少16.66万吨。其中甘蔗糖预计为945万吨，同比增加31.6万吨；甜菜糖预计为105万吨，同比减少48.26万吨。

　　3、巴西中南部：截至10月底糖产量同比减少14%

　　巴西中南部地区糖厂10月下半月压榨甘蔗1702.3万吨，同比下降36.79%；产糖85.8万吨，同比下降50.55%；乙醇产量同比下降30.33%，至10.54亿升。糖厂使用37.04%的甘蔗产糖，上榨季同期为43.51%。中南部已累计压榨甘蔗5.04亿吨，同比减少10.85%，累计产糖3121.6万吨，同比减少14.27%，累计产乙醇250.9亿公升，同比下降7.59%，平均制糖比例为45.34%，上榨季同期为46.63%，平均甘蔗出糖量（ATR）为每吨143.24千克，低于去年同期的144.85千克。

　　4、巴西10月糖出口量同比减少超40%

　　巴西政府公布的出口数据显示，巴西10月糖出口量为2,317,703吨，较上年同期的3,950,843吨减少41.34%。

　　5、ISMA：印度21/22年度糖产量预估下调至3050万吨

　　印度糖厂协会(ISMA)预计，本年度(2021-22年度)该国糖产量为3050万吨，较7月份预计的3100万吨略有下调。ISMA称，随着乙醇产能提高和甘蔗产量过剩，预计本年度约有340万吨糖将被乙醇生产代替。报告还显示，本年度的甘蔗种植面积为543.7万公顷。

　　6、Alvean：预计21/22年度全球食糖供应短缺600万吨

　　全球第一大食糖贸易商Alvean sugar SL（雅韦安）的研究部门预计，2021/22年度(10月至9月)全球食糖供应缺口将比上年几近翻倍，达到600万吨，而随着各国在疫情后重新开放，2021/22年度全球食糖消费增速将从上一年度的0.7%增至1.2%。

　　（五）国内外利空消息

　　1、投机多头撤退，原糖净多仓跌至半年多低位

　　美国商品期货交易委员会（CFTC）最新报告显示，截至10月19日当周，对冲基金及大型投机客的原糖净多持仓较前一周缩减34638手，至211550手，基金多头撤离导致原糖主力3月合约价格两个多月来首次跌破19美分/磅。总持仓较前周减少20356手，至871316手。

　　2、美国21/22年度糖产量预估上调，有望创纪录高位

　　美国农业部(USDA)周二将美国2021/22年度（10月/次年9月）糖产量预估上调4.6万短至933万吨，因甜菜产量好于预期。USDA称，甜菜糖产量预计较上年度增长6.3%至534万吨。

　　3、巴西：降雨恢复或提振22/23榨季甘蔗产量

　　由于未来几个月天气更有利，与受到历史罕见干旱和霜冻影响的本榨季相比，巴西中南部地区 22/23榨季的甘蔗产量预估开始变得更为乐观。Safras预计巴西中南部21/22榨季甘蔗产量约为5.3亿吨，如果后期降雨正常，下榨季产量或将恢复到 5.7 亿吨”。

　　4、泰国2021/22年度甘蔗产量料为8880万吨 较上年度增加1%

　　11月3日消息，有行业分析师周三称，预计泰国2021/22年度甘蔗产量料为8880万吨，较上年度增加1%。

　　三、近期糖价走势和后市观点分析（个人观点，仅供参考）

　　（一）沐甜科技网站南宁站台近期现货价格走势

　　

　　图8：沐甜科技网站南宁站台近期现货价格走势图

　　从10月初至今，沐甜科技网站南宁站台现货报价最高的是11月12日，报价为5870元/吨；最低的是10月8日，报价为5640元/吨。从10月8日开始到现在，食糖现货价格以每天10-20元不等的幅度上涨；10月16日南宁站台现货报价为5860元/吨。总体说来，近期白糖现货价格整体呈现一路上涨的趋势。主要原因是受国际糖价上涨以及辅料和能源等要素价格上涨的影响，糖厂因成本上升不愿低价销售，且各大制糖企业陈糖库存剩余也已不多，糖厂惜售。此外，近期市场情绪以及低温多雨天气不利于甘蔗糖分积累和新榨季全国预估减产也导致食糖现货价格一路上涨。

　　（二）郑州商品交易所白糖2201（SR201）合约近期走势

　　

　　图9：郑州商品交易所白糖2201（SR201）合约日线走势图

　　整体说来，白糖期货呈现10月上旬上涨、中旬下跌、下旬震荡上涨的走势。2021年9月28日，郑州商品交易所白糖2201（SR201）合约从5709附近开始上涨，并在10月12日突破6000，之后价格又开始震荡下跌，在10月22日后价格又一路震荡上涨，并在2021年11月15日一度到达近期高点6157附近，目前价格在6058附近。

　　（三）近期糖价上涨原因分析

　　一是2021/22 全国食糖产销大会顺利召开，2021/22榨季食糖产量预估同比减少16.66万吨。二是巴西中南部截至10月底糖产量同比减少14%。三是巴西10月糖出口量同比减少超40%。四是ISMA将印度21/22年度糖产量预估下调至3050万吨。五是Alvean预计21/22年度全球食糖供应短缺600万吨。正是国内外一系列利多因素的影响，使得糖价在近期上涨。

　　（四）糖市分析：短期或将延续震荡上行走势（个人观点，仅供参考）

　　10月糖市在经历了先上涨后下跌而后再上涨的走势后，目前价格在6058附近。结合近期的国际、国内市场形势和食糖价格走势来看，短期内糖价或将继续震荡上行走势，但也要关注多头回调的风险，不宜追涨杀跌，后市关注6000一线，注意风险防范。

　　后期关注国际食糖价格走势、巴西、印度食糖产量情况、食糖进口数量、疫情发展情况、国内下游食糖消费、去库存速度、近期低温多雨天气对甘蔗糖分积累的影响、开榨糖厂数量以及国内极端天气等情况。